[중견기업분석] 끝없는 비상이 될까? 넷플릭스(NFLX) 이야…

#미쿡주식 #자신감스닥 #넷플릭스 안녕하세요, 코리입니다.오늘 알아볼 대기업은 넷플릭스(NFLX)입니다. 영어이름으로는 넷플릭스입니다. https://www.netflix.com/kr/

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대부분 한번쯤 들어봤을 넷플릭스, 미디어의 빠른 디지털화와 함께 눈부신 성장속도를 보이고 있습니다.아시다시피 영화 본인의 단편영화, 드라마 같은 미디어물을 종합하여 고객에게 온라인으로 서비스하는 작은 기업입니다. 스트리밍 서비스라고 하죠.​ 하나 998년 온라인 DVD대여 회사로 출발, 구독자에 우편 또는 택배로 DVD를 공급하던 넷플릭스가 2002년에 70만명, 2005년에 360만명의 가입자를 돌파할 만큼 성공적인 사업이 되고 있었지만, 2007년 넷플릭스 설립자들은 기존 우편 또는 택배로 배달한 DVD대여 서비스 사업에서 탈피하여 온라인 스트리밍 서비스를 시작한다.​ 다만 그 당시 인터넷 속도는 스트리밍 서비스를 지원하는 수준에 오르지 못하고 정식 출시를 미루어 온 3년간 TV, 게이 다기, 휴대 전화 등에서 스트리밍 서비스를 지원할 수 있게 되면서 기존 사업에서 벗어나려고 서둘렀다.이는 과거 비디오 대여점에서 DVD를 빌린 시절에 많이 본 줄 알았던 라이벌 미국 공룡 작은 기업 블록버스터(Blockbuster)를 망칠 정도로 매우 신선한 서비스였습니다.​​​

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​ 이옷게 붕괴하는 블록 버스터를 앞지른 것도 부족하고 믹크 내수 시장만 겨냥한 넷플릭스가 눈을 돌리고 20의 하나 처음부터 파면, 싱다와, 중남미를 시작으로 서비스의 글로벌화를 시작하여 콘텐츠 제작 회사에 개런티를 주고 콘텐츠를 공급 받고 서비스를 공급하는 것도 모자라서 직접 시리즈를 제작하기까지 하는 것입니다.​

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한 번쯤 들어봤을 법한 봉준호 감독의 옥자라는 작품도 넷플릭스의 오리지널 콘텐츠에 해당됩니다.이렇게도 팔리고 있는 넷플릭스 주가는 예상대로 고공행진을 하고 있었습니다.​

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​ 20하나 5년 중순, 높아지게 높아졌다 넷플릭스의 주가를 부다 소음에 생각 하는 것을 알았어요? 20하나 5년 7월 중순에는 하나:7의 비율로 주식 분할을 진행합니다.​

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그럼 주가가 이렇게 높아진 만큼 재정 규모도 항상 있었던 것일까요.​

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​ 자산 규모가 매년 4백만~5백만달러의 규모가 커지고 있는 것을 볼 수 있었습니다. 서비스 작은 기업이라 재고는 없고 무형자산이 대부분을 차지하고 있는 것을 볼 수 있습니다.​

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​ 위의 표를 보면 자산과 부채의 비가 5:4을 유지하고 있는 것을 볼 수 있슴니다. 안정적이라고 할까, 부채가 많다고 할까? 자본금도 지속적으로 거의 매일 하고 있어요.​

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매출도 꾸준히, 게다가 빠른 속도로 증가하고 있습니다. 글로벌 시장을 겨냥하면서 조금씩 발을 벌리고 있는 것 같아요.​ EBIT매출 비율을 보면 이익률이 약 10%정도 있는 것을 볼 수 있습니다.​

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영업활동에서 지출되는 비용이 꾸준히 증가할 것으로 보여 현금보유량도 증가하고 있습니다. 투자자들이 나쁘게 생각하지 않을 만하죠.​

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PBR을 보면, 이 주가가 얼마나 고평가 되어 있는지 알 수 있어요. 무려 약 20배나 고평가 되어 있군요! 투자자들의 기대를 한눈에 알 수 있을 정도다.하지만 요즘처럼 증가하고 있다 넷플릭스를 인수한 것이 좋은 판단인가요?​ 매일 경제에 따르면 2019년 4월 기준, 넷플릭스의 가입자 수는 1억 4890만명이라는 연합 뉴스에 따르면 2019년 2분기 기준, 넷플릭스의 가입자 수 증가세가 주춤하는 모습을 보이고 있다고 합니다. 이 때문에 19년 7월 달음에에 넷플릭스의 주가는 주춤하는 모습을 보이고 있는 슴니다. ​

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​ 요후(뒤)에서 넷플릭스가 이번 해 2019년 1월에 약 18퍼센트의 멤버십 상품의 가격 인하를 했습니다. 구체적인 인상 폭은 약 1~2달러 정도이기 때문에 기존 고객도 큰 버흐(뒤)없이 이용할 수 있을 것 같습니다.​ 넷플릭스의 멤버십은 베이식, 스탠더드, 프리미엄 3개로 분류되며, 가격은 각각 9,500원, 12,000원, 14,500원입니다.마무리되면 넷플릭스 주가는 투자자들의 현재 기대를 반영하고 있습니다. 독점적인 우위를 갖는다는 것, 즉 버핏이 그대로 이야기하는 해자가 이 중소 기업을 보호하리라 믿고 있어 1인가요?좋은 주식이 되길 바랍니다. 콜리였습니다, 감사합니다.